JAKARTA - Sektor telekomunikasi Indonesia dinilai memiliki harga saham yang sangat kompetitif jika dibandingkan dengan perusahaan sejawat di kawasan Asia Tenggara.
Rekomendasi beli dipertahankan untuk saham PT XL Smart Telecom Tbk (EXCL), PT Indosat Tbk (ISAT), serta PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM).
Pemulihan sektor ini berjalan konsisten untuk memicu kenaikan ARPU, optimalisasi biaya operasional jaringan, serta prospek keuntungan bersih yang kian solid.
EXCL menjadi prioritas utama dengan rekomendasi beli dan patokan harga Rp 4.300 per saham, yang mencerminkan potensi kenaikan hingga 78,4%.
Target harga untuk ISAT dipasang pada Rp 2.800 per saham dengan potensi penguatan 43,6%, sedangkan TLKM ditargetkan mencapai Rp 3.200 per saham atau naik 21,7%.
Rasio EV/EBITDA saham telekomunikasi lokal untuk perkiraan 2026-2027 berada pada level 3,9 kali dan 3,5 kali, jauh lebih murah ketimbang angka rata-rata regional yaitu 10,1 kali dan 9,3 kali.
Imbal hasil dividen sektor ini juga diperkirakan menyentuh 5,5% pada 2026, melampaui estimasi rata-rata kawasan sebesar 3,6%.
Penerapan teknologi 5G dipandang belum menjadi faktor pemungkas pertumbuhan omzet sebab peningkatan ARPU membutuhkan dukungan perbaikan mendasar serta strategi bisnis yang tajam.