MEDIAKEUANGAN.ID — Perbankan tampaknya mulai memanfaatkan pasar modal sebagai sumber pendanaan segar di tengah optimisme pertumbuhan kredit. Dari catatan KSEI, setidaknya ada empat bank yang sudah merampungkan penerbitan obligasi pada paruh pertama tahun ini.
Keempat bank tersebut adalah PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI), PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (Bank BJB), PT Bank Mandiri Taspen, dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin).
Mengapa Bank Ramai Menerbitkan Obligasi?
Penerbitan surat utang ini bukan tanpa alasan. Bank-bank tengah bersiap menghadapi permintaan kredit yang diprediksi menguat, sehingga membutuhkan dana jangka panjang yang stabil. Obligasi menjadi salah satu instrumen yang tepat untuk mengunci biaya dana dalam jangka menengah.
Di sisi lain, likuiditas perbankan juga perlu dijaga ketat di tengah suku bunga yang masih berada di level tinggi. Dengan menerbitkan obligasi, bank tidak hanya bergantung pada dana murah giro dan tabungan, tetapi juga mendapatkan dana pendamping untuk pembiayaan yang lebih panjang.
Langkah ini lazim dilakukan ketika bank memperkirakan penyaluran kredit akan tumbuh lebih agresif dibandingkan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK). Emisi obligasi juga membantu menjaga rasio kecukupan modal dan likuiditas tetap sehat tanpa mengganggu simpanan nasabah.
Instrumen yang Dipilih Bank
Dari sisi struktur, bank biasanya menerbitkan obligasi subordinasi atau obligasi keberlanjutan tergantung kebutuhan modalnya. Namun, dari keempat bank tersebut, detail instrumen dan nominal masing-masing emisi tidak dirinci lebih lanjut dalam catatan KSEI.
Yang jelas, minat investor terhadap surat utang bank masih cukup tinggi. Imbal hasil obligasi perbankan yang relatif kompetitif dibandingkan instrumen lain menjadi daya tarik tersendiri, terutama di tengah kondisi pasar yang cenderung stabil.
Apa Artinya Bagi Nasabah dan Investor?
Bagi nasabah peminjam, ragam sumber pendanaan ini berpotensi menjaga suku bunga kredit tidak melonjak tajam. Sebab, bank yang memiliki struktur pendanaan beragam cenderung lebih leluasa dalam menetapkan margin.
Sementara bagi investor ritel, obligasi perbankan bisa menjadi alternatif investasi pendapatan tetap dengan risiko yang relatif terukur. Penerbitan obligasi oleh bank-bank besar juga kerap menjadi sinyal bahwa fundamental emiten masih dalam kondisi solid.
Proyeksi ke Depan
Dengan masuknya empat bank di semester pertama, tren ini diperkirakan bakal berlanjut. Sejumlah bank lain dinilai masih memiliki ruang untuk menerbitkan obligasi guna mengantisipasi kebutuhan ekspansi hingga akhir tahun.
Optimisme tersebut sejalan dengan proyeksi pertumbuhan kredit yang membaik, yang juga menjadi alasan utama bank memperkuat modal dan likuiditas dari pasar modal.
Pasar obligasi korporasi pun diprediksi tetap ramai, sepanjang kondisi suku bunga dan sentimen investor domestik masih mendukung.